俄拥有一座价值千亿美元“金山”，一旦俄获得

俄拥有一座价值千亿美元“金山”，一旦俄获得足够黄金，将发生什么？

近年，俄罗斯大幅增加黄金储备的现象，被许多分析师解读为传奇式的囤积黄金，俄罗斯已连续数月占据全球第五大黄金储备国的位置，而前四大黄金储备国分别是传统发达市场的美国、德国、意大利、法国。

事情的最新进展是，据俄央行（CBR）发布的最新数据，继1月增加6吨黄金，2月增加超过31吨，3月增加了18吨，4月份增加了16吨，5月份增加了6吨以上后，俄罗斯6月再增加超过18吨黄金，而今年上半年，俄罗斯增加了共计约96.4吨的黄金，目前俄罗斯的黄金储备总量达到了2,208吨。俄央行报告显示，这意味着俄罗斯坐拥一座价值约1002.78亿美元的金山。那么，俄罗斯目前已有的黄金储备是一个怎样的量级呢？

我们曾提及，美国拥有约8,407吨黄金储备，达到该国外汇储备的75％以上。德国目前拥有约3,483吨黄金储备，占德国外汇储备的70％以上，意大利拥有约2,534吨黄金黄金储备，位列全球第三，占该国外汇储备的近70％。法国拥有约2,518吨黄金，约占法国外汇储备的60％。

不难看出，俄罗斯现有的2208吨黄金储备，如果一直按最近一年的速度增持，或将很快超过法国和意大利的黄金储备量，而成为全球第三大黄金储备国。要知道，据世界黄金协会（WGC）数据显示，2018年，俄罗斯是全球最大黄金买家，增持了近275吨的黄金，占到全球央行增持黄金总量约651吨的42%。那么，一旦俄罗斯获得足够多的黄金，并使其“金山”不断加高，将发生什么呢？

首先，是来自俄罗斯本身货币储备格局的变化，我们注意到，正是在俄罗斯成为黄金最大买家的2018年，俄罗斯减持了约85%的美债。而目前俄罗斯持有的美债仅为120亿美元，较7年前约1700亿美元的最高点，减少了约93%。而在这一过程中，俄罗斯则将减持美债的大量资金用于囤积黄金。

尽管俄罗斯目前的经济总量在全球排名并不靠前，但是人们无法忽略俄罗斯在世界经济格局中所处的战略地位。数月前，俄罗斯联邦表示，正在计划提出一个非美元货币的战略构想，今天来看，大幅增持黄金刚好成为俄罗斯非美元战略构想的一个重要环节。

值得一提的是，在俄罗斯的外汇储备中，美元储备已在今年年初时降至历史最低位，而人民币储备则增加了14倍。这进一步佐证了，俄罗斯正在将黄金和人民币等非美元货币视为重要的战略货币储备资产。

人们更加无法忽略的一个事实是，俄罗斯作为全球最主要产油国之一，一旦在石油交易中开启全面去美元化进程，则意味着，全球许多石油交易将会抛弃美元，而改用非美元货币。我们知道，当年石油美元的诞生是美国与沙特签订的石油交易机制，进而扩展到全球。

而在当下的世界石油和经济格局不断变迁的情况下，俄罗斯很有可能在美元信用不断减弱的情况下，而采用更多非美元货币交易石油和天然气，以及战略性商品。这样一来，去美元化就会由石油国扩散到多个经济体。

目前来看，这样的景象已经发生，除俄罗斯在向中国出口石油过程中，创立了部分无美元化交易环境之外，俄罗斯的多个银行已加入到人民币主导的CIPS跨境支付体系中。这意味着，俄罗斯的石油商家进一步向原油人民币靠近。值得注意的是，数据显示，CIPS为境外900余家银行法人提供服务，该系统业务范围已覆盖162个国家和地区。

与此同时，俄罗斯增加使用人民币的概率，还正在成为全球多个石油国的一个货币参照物，目前，伊朗、委内瑞拉、阿联酋、安哥拉、尼日利亚、卡塔尔等多个石油国，都用自己的方式向人民币靠近，比如伊朗数月前宣布将人民币列为外汇货币，以替代美元地位就是非常鲜明的注脚。

不仅如此，俄国防出口公司负责人亚历山大·米赫耶夫数周前表示，俄拟与相关领域合作伙伴实现本币结算，他说："我们在考虑和伙伴国家用本币结算，包括印度卢比、人民币、阿联酋的迪拉姆和卢布。"

显然，无论是从经济战略地位，还是石油国中的影响力来看，当俄罗斯开始用黄金和人民币等非美元货币替代美元的时候，美元的实际地位发生大幅下降已在所难免。值得注意的是，俄央行已经证实，包括中国、俄罗斯、印度等金砖五国正在做一件打破实物黄金交易和美元黄金定价权的事，以建立自己的世界货币黄金交易系统和和东方的黄金定价权基准。

而美元一旦对黄金的定价权和交易权大幅减少，则意味着，美元过去数十年间试图通过掌控黄金而控制全球货币的时代或正在终结。此外，俄罗斯、伊朗等石油国还正在建立以黄金背书的主权加密货币系统，而这件与黄金有关的事，也将使美元主导的SWIFT支付系统和石油美元遭遇挑战。

数据显示，自1913年以来，美元兑黄金下跌95％，如下图，这也从侧面解释了，为什么俄罗斯正在放弃美元，而大幅增加黄金储备的原因了。

随着世界货币格局的不断变迁，最终，当美元与黄金再度相遇的时候，一旦俄罗斯等国大幅囤积黄金，《货币战争》一书的作者Jim Rickards分析称，意味着，较少的美债和更多黄金的结合使俄罗斯、土耳其等国走上了隔绝美元限制交易的道路。而华尔街银行摩根大通近日表示，俄罗斯和中国正在引领全球淘金热，与此同时，随着亚洲经济体的崛起将破坏美元的领先地位，美元将难以在未来几十年内保持国际顶级货币的位置。

无独有偶，尽管俄罗斯目前还没有明确宣布将从美联储等海外金库运回黄金，但俄财长安东·西卢奥洛夫曾称，俄罗斯的黄金和外汇储备若被查没，哪怕是有这样的想法存在，都会被视作金融恐怖主义和“金融宣战”。

也就是说，俄已公开警告，美联储无权阻止运回黄金，或更加无法阻止美元失去现在的地位。